Reproducido de Jun He Law Review

Introducción

Recientemente, los mercados de capitales generalmente se han recuperado, y los precios de los activos digitales emergentes también han mostrado una tendencia alcista, creando un entorno favorable para que las familias de alto patrimonio neto hagan crecer su riqueza. Mientras la economía y los valores de los activos están en aumento, incertidumbres como la fricción comercial entre China y Estados Unidos y la regulación transfronteriza más estricta también han planteado nuevos desafíos para la seguridad de los activos y la sucesión a largo plazo. Esto ha aumentado significativamente el interés entre las familias chinas en la gestión de patrimonio transfronterizo y la herencia estable. Una reciente disputa de herencia de un fideicomiso offshore que involucra a la familia del fundador de una conocida empresa de bebidas ha llevado los problemas legales y prácticos de los fideicomisos familiares a la atención del público, destacando la importancia de los arreglos institucionalizados en entornos de mercado y transfronterizos complejos. Siguiendo nuestra visión general previa sobre fideicomisos familiares (ver "Fideicomisos familiares: una herramienta efectiva para que los empresarios planifiquen la sucesión del patrimonio familiar y eviten disputas"), este artículo detallará aún más sus mecanismos operativos y los puntos clave de diseño.

1. Mecanismo operativo

En las prácticas modernas de gestión de patrimonio familiar, los fideicomisos familiares a menudo se estructuran como una estructura legal con responsabilidades claramente definidas y participaciones escalonadas para lograr múltiples objetivos, incluida la segregación de activos, arreglos de control, sucesión intergeneracional y cumplimiento transfronterizo. Este tipo de estructura generalmente consta de una capa de fideicomiso, una capa de entidad de tenencia y una capa de activos subyacentes, y opera en conjunto con varios roles de gobernanza para formar un sistema de gobernanza de activos familiares relativamente cerrado y estable (como se muestra en la figura a continuación).