(Источник: Исследовательский институт King & Wood Mallesons)

Базельский комитет по банковскому надзору (далее – "Базельский комитет") недавно официально опубликовал "Рамки добровольного раскрытия информации о климатических финансовых рисках" (далее – "Рамки раскрытия климатических рисков"). После глубоких консультаций с глобальными заинтересованными сторонами Рамки перешли от обязательных требований к раскрытию информации, предусмотренных в проекте 2023 года, к добровольным стандартам раскрытия. Этот фундаментальный сдвиг отражает множество вызовов, с которыми сталкиваются глобальные регуляторы и банковский сектор при решении вопросов ESG: геополитические силы, экономические реалии и практические трудности.

01 Характер и аспекты климатических финансовых рисков

Климатические финансовые риски относятся к потенциальным финансовым потерям, с которыми сталкиваются банки из-за физических или переходных рисков, возникающих в результате изменения климата. Эти риски проявляются в нескольких аспектах:

Физические риски в основном возникают из-за экстремальных погодных явлений и стихийных бедствий, связанных с изменением климата. Физические изменения, такие как наводнения, засухи и повышение уровня моря, могут разрушить имущество, нарушить цепочки поставок и нанести значительные убытки банкам и их клиентам. Например, ураганы могут разрушить жилые и коммерческие объекты, используемые в качестве залога по банковским кредитам, а лесные пожары могут повлиять на сельскохозяйственные и лесные активы.

Переходные риски возникают из-за социальных изменений, корректировок политики и рыночных тенденций, связанных с переходом к низкоуглеродной экономике. Эти изменения могут негативно сказаться на оценке инвестиций. К ним относятся новые государственные политики (например, углеродные налоги или ограничения на выбросы), технологические инновации (например, быстрое развитие возобновляемой энергетики) и изменение предпочтений потребителей (например, снижение спроса на ископаемое топливо). Эти факторы могут привести к обесцениванию или даже устареванию определенных активов или бизнес-моделей, что приведет к убыткам для банков, сильно зависящих от этих секторов.

Кроме того, когда эти физические или переходные риски влияют на кредитные портфели банков через микро- и макроэкономические каналы, они могут создавать риски концентрации (например, если засуха в регионе приведет к дефолту по всем сельскохозяйственным кредитам). Из-за высокой взаимосвязанности банковского сектора убытки в одном секторе или регионе могут быстро распространяться, ставя под угрозу стабильность всей финансовой системы.

02 Эволюция Базельской рамки пруденциального регулирования

Как глобальный орган, устанавливающий стандарты банковского капитала и пруденциального регулирования, Базельский комитет стремится разрабатывать принципы управления климатическими финансовыми рисками. В настоящее время работа Комитета сосредоточена на оценке степени охвата климатических рисков существующей Базельской рамкой пруденциального регулирования, выявлении существующих регуляторных пробелов и исследовании соответствующих ответных мер.

В июне 2022 года Базельский комитет выпустил 18 принципов управления и надзора за климатическими рисками, чтобы предоставить всесторонние рекомендации банкам и их надзорным органам. Эти принципы не только сосредоточены на достаточности капитала, но и устанавливают комплексную систему управления рисками, охватывающую корпоративное управление, внутренний контроль, ликвидность и достаточность капитала, управление рисками, мониторинг и отчетность, а также сценарный анализ.

Базельская рамка опирается на опыт международных организаций, таких как Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD), и сотрудничает с организациями, включая Совет по международным стандартам устойчивого развития (ISSB), Сеть по экологизации финансовой системы (NGFS) и Финансовую инициативу Программы ООН по окружающей среде, чтобы способствовать развитию и совершенствованию глобальных стандартов управления климатическими рисками.

03 Синергия между тремя столпами Базельской рамки пруденциального регулирования

В рамках Базельской рамки пруденциального регулирования управление климатическими рисками требует точной координации трех столпов: Столп 1 устанавливает требования пруденциального регулирования, включая минимальные требования к капиталу и ликвидности; Столп 2 сосредоточен на процессе надзорного обзора, включая оценку процесса внутренней оценки достаточности капитала банка (ICAAP) и других ключевых процессов управления рисками; а Столп 3 подчеркивает усиление рыночной дисциплины через раскрытие информации, требуя от банков раскрывать свои профили рисков, позиции по капиталу и ликвидности, а также практики управления рисками.

После глобального финансового кризиса 2008 года все больше осознается, что отсутствие прозрачности и слабая рыночная дисциплина могут усугублять системные риски. Поэтому Столп 3 считается ключевым элементом в поддержании стабильности финансовой системы. Его требования к раскрытию информации в первую очередь направлены на то, чтобы участники рынка, включая инвесторов, кредиторов и клиентов, могли точно оценить профиль риска банка и принимать обоснованные решения. Повышая прозрачность, Столп 3 не только укрепляет рыночную дисциплину, но и делает сравнения между банками более значимыми. Надежный механизм раскрытия информации способствует соответствующему ценообразованию рисков и стимулирует банки к осторожному управлению своими рисками. Применяемый к климатическим рискам, стандарт раскрытия информации по Столпу 3 может выявить потенциальные уязвимости, возникающие из-за плохого управления.

04 Процесс разработки Рамок раскрытия климатических рисков

Базельские Рамки раскрытия климатических рисков сосредоточены на качественном и количественном раскрытии банками информации о климатических финансовых рисках. Разработка этих рамок восходит к ноябрю 2023 года, когда Базельский комитет опубликовал консультационный документ, исследующий, как обязательные стандарты раскрытия информации по Столпу 3 могут повысить прозрачность в отношении климатических финансовых рисков и тем самым защитить финансовую стабильность.

Консультационный документ требует от банков раскрывать два типа информации:

Качественная информация: включая структуры управления, процедуры контроля и надзора, а также стратегии по устранению значительных климатических финансовых рисков;

Количественные данные: такие как общая стоимость активов, классифицированная по энергоэффективности залога, и интенсивность выбросов финансирования на единицу выпуска. Эти раскрытия помогут участникам рынка, регуляторам и другим лицам лучше понимать и оценивать подверженность рискам банков, позволяя проводить справедливые сравнения и принимать обоснованные решения.

В ходе консультационного процесса Базельский комитет получил обширные отзывы от банковского сектора, регуляторов и государственного сектора. Учитывая сложность и текущее состояние оценки климатических рисков, особенно проблемы с точностью, согласованностью и качеством данных, некоторые заинтересованные стороны отметили, что неравномерное качество текущих климатических данных, незрелость методик оценки и зарождающиеся методы сценарного анализа создают трудности для надежного количественного раскрытия информации. Более того, различия в возможностях и готовности между юрисдикциями вызывают опасения по поводу несогласованности стандартов реализации.

После тщательного рассмотрения Базельский комитет в конечном итоге решил принять добровольные рамки раскрытия климатических рисков, позволяя юрисдикциям выбирать, применять ли их, исходя из собственных обстоятельств.

05 Основные мотивы изменений в Рамках раскрытия климатических рисков

Решение Базельского комитета перейти от обязательных требований к раскрытию информации к добровольным рамкам раскрытия климатических рисков отражает сложные политические и экономические реалии глобального климатического управления.

Наиболее прямым фактором, повлиявшим на это, является изменяющаяся политическая ситуация в США. После объявления администрации Трампа о выходе из Парижского соглашения Федеральная резервная система также вышла из Сети по экологизации финансовой системы (NGFS). США, крупнейшая экономика мира, колебались в климатической политике, что сделало создание глобально единого обязательного стандарта раскрытия информации непрактичным.

<